昨天的盘面，表面是指数继续向上，背后是资金开始换打法。平均股价处在B点红色区，说明短线还在追涨环境里；熊线上移、底部抬高，说明趋势没有坏；牛线走平，说明行情从单边猛攻，进入强势震荡。

一句话看今天：市场还有机会，但不能满仓上头。现在更适合5成附近仓位，底仓顺势持股，冲高做减法，回踩再找承接好的低位补涨。

一、大盘：量能还在，但压力也来了

昨日成交额再次放大到3.64万亿左右；公开报道口径也显示，7月首个交易日沪深两市成交额约3.66万亿元。两个口径虽然略有差异，但指向同一个结论：市场依然是3万亿+的大成交环境。

成交额放大，代表场内资金还活跃。流动资金持续翻红，说明不是一日游，而是资金还愿意留在市场里找机会。只要量能没有快速萎缩，结构性行情就不会轻易熄火。

但也要看见风险：指数创阶段新高后，前高压力会变重；多空博弈激烈，强势股会走得更猛，弱势股也会跌得更狠。此时最忌讳的动作，就是看到上涨就追满仓。

二、今天的关键变化：从高位高价，切向低位低价

昨天市场最大的变化，不是哪个板块涨，而是资金正在重新分配。前期很多高位科技股涨幅巨大，里面有大量获利盘；当指数来到新高附近，资金自然会先从高位票里撤一部分，再去找低位、低价、刚启动的补涨方向。

这就是高低切。不是主线结束，而是主线换一批更安全的位置继续演绎。高位股更适合看承接，低位股更适合看启动。

所以今天选股要少看“涨得最猛”，多看“位置不高、资金新进、板块有梯队”。能放量突破、回踩不破、分时承接强的，才是更舒服的机会。

三、板块方向：五条线，分清进攻和防守

四、四大主题热点：核心看资金是否愿意接力

国产芯片仍是最强的科技主线。上半年A股科技与高端制造成交活跃，半导体板块市值与涨幅都非常突出，说明资金对硬科技的定价还在继续。问题不在方向，而在位置。高位个股不能盲追，低位分支更值得观察。

航天卫星和军工电子，偏题材弹性。它们的好处是位置相对低，坏处是持续性要看消息和资金配合。适合看强度，不适合一把梭。

机器人概念受具身智能产业催化。7月2日至4日，上海国际具身智能产业博览会举办，产业链从机器人本体、感知系统到执行系统都会被市场反复挖掘。自动化设备里，真正有订单、有技术、有量能的个股更容易被资金认可。

创新药是低位修复线。国家医保局披露，557个药品通过2026年基本医保药品目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审。政策预期改善后，创新药板块有估值修复逻辑，但短线仍要看量能和持续性。

五、早盘怎么做：5成附近，顺势但不激进

今天最合理的节奏，是把仓位控制在5成附近。已经持有主线强势票的，底仓可以顺势拿；如果盘中冲得太急，先把浮盈保护住。空仓或轻仓的，不要在开盘情绪最热的时候追，等回踩承接更稳。

买点看三个条件：第一，板块还在主线里；第二，个股位置不高；第三，分时回踩有资金接，不是直线拉一下就没人买。三个条件缺一个，都要降低仓位。

卖点也很简单：高位票冲高放量不封、冲高回落跌破分时均线、板块核心股集体走弱，就先减仓。行情好的时候，少亏比多赚更重要，因为节奏错了，很容易在牛线走平阶段被来回收割。

六、风险提醒：有量有机会，但高位波动会加大

现在不是熊市思维，也不是满仓猛干思维，而是强势震荡思维。指数能创新高，说明大方向还有力量；但高位科技股分歧加大，说明市场已经开始挑剔估值和位置。

今天重点盯三件事：成交额能不能继续维持3万亿+；高位科技股有没有继续大面积杀跌；低位补涨能不能形成板块梯队。如果这三件事都偏正面，行情还能做；如果量缩、强股破位、补涨断层，就要先守利润。

七、盘前清单：照着做，少犯错

结论很清楚：7月2日早盘不是没有机会，而是机会从“高位猛攻”转向“低位接力”。半导体仍是主线，机器人、航天卫星、创新药是扩散方向，证券负责稳住指数情绪。仓位5成附近，别满仓追高；回踩有承接再上，冲高没承接就退。