科技股发力支撑亚股 台湾夺冠越南承压垫底

虽然面对美伊冲突愈演愈烈、美联储鹰派情绪升温的绞杀，但亚洲股市仍有一半以上走高，其中台湾股市在半导体和电子股的支持下，夺得全场冠军；越南股市则面临沉重的卖压，沦为本周最大输家。

纵观全场，台湾加权指数以按周上涨2.30%之姿，领先群雄。有此成绩，归功于晶圆代工龙头台积电（TSMC）在过去5个交易日上涨2.17%。

台积电日前召开记者会，将全年营收增长率上修到超过40%，资本支出（Capex）也调高到600亿至640亿元，并在美国亚利桑那州（Arizona）增加投资1000亿美元。这意味着，台积电赴美投资额达到2650亿美元。

台积电：美国需求旺盛 不将机会拱手让人

谈及增加赴美投资一事，台积电财务长黄仁昭解释，这是基于美国市场需求强劲，以及美国政府的大力支持。“我们看到的，是强劲且具有长期结构性的需求，我们不打算把任何机会，拱手让给竞争对手。”

尽管如此，部分市场人士仍担忧，伴随而来的高运营成本、精英文化差异、高额资本支出会侵蚀台积电的盈利能力与竞争力。

电子组装巨头鸿海（Foxconn）也受惠于人工智能发展，在过去5个交易日上涨超过7%。

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香港恒生指数按周上涨1.63%，拿下全场亚军。全球利率居高不下，已让资金涌入银行股，在港股上市的中国银行、中国工商银行分别在过去5个交易日，上扬超过4%以及3%。

中国芯片制造巨头中芯国际（SMIC）则上涨超过2%。

新加坡海峡时报指数、上海综合指数也交出不俗战绩，按周上涨超过1%。

入场资金稀少 越南股市充满挑战

有人欢喜有人愁，越南胡志明证交所指数按周大跌5.67%，在全场敬陪末座。越南卡菲证券（KAFI Securities）指出，碍于入场资金有限，越南股市目前仍处于 “充满挑战” 的阶段。“与以往几轮行情相比，新入场投资者明显减少。”

卡菲证券将此归咎于利率环境，“高利率会使得资金流向风险较低的资产，同时提高企业融资成本，让市场弥漫着谨慎情绪。”

马来西亚股市也无法幸免，在外资和机构投资者的卖压下，吉隆坡综合指数按周挫跌1.76%。

众行业指数也跌者居多，当中金融服务、电讯与媒体指数是最大受害者，双双跌超过2%；在上涨的一方，科技指数则表现最卓越，按周走高4.26%。

纵观各大外部因素，目前市场最关注的，莫过于上文提及的利率前景，而此刻美联储也似乎站在加息的边缘。

美联储 9 月升息概率超过 80%

据芝加哥商品交易所FedWatch工具的资料，美联储在7月29日升息25个基点的概率，为34.2%；但到了9月16日，美联储升息至少25个基点的概率，则高达82%，这为全球市场蒙上一层阴影。

美国银行首席投资策略师麦可哈奈特（Michael Hartnett）近期发布报告指出，美国30年期国债实际收益率已升至3%，为2008年11月全球金融危机以来的最高水平，这迫使美联储需尽快按下升息键，恢复市场对美国通胀和财政纪律的信心，从而稳定长期国债收益率。

摩根士丹利则认为，由于近期的经济数据，未显示美国通胀压力持续恶化，今年内美联储会持续按兵不动。

市场也关注美伊冲突的进展，美国总统特朗普在7月24日指出，目前正与伊朗进行谈判，同时不排除加大军事打击力度，且称美军已 “整装待发” 。 伊朗也强硬回应，将对美军实施对等报复。

美伊僵持不下之际，油价持续站在每桶80美元以上。截至7月24日，布伦特原油报每桶86.10美元，在近5个交易日内走高了2.18%。

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